行情调整下，一条隐藏的投资主线！

港股隔夜下跌，纳斯达克指数上涨4.99%，标普500指数上涨3.56%美联储加息股票是涨还是跌，道指和纳斯达克指数均录得2020年以来最大单日跌幅。

昨天我们也谈到通胀对市场有利，但用鲍威尔的话来说是坏的美联储加息股票是涨还是跌，导致港股反而下跌。不，收回的资金还是看清了现实，跌得更厉害了，退出也更坚定了。

明天A股也无一例外地参与。这种参与也是由通胀激励的传导引起的。在通胀背景下，人民币贬值趋势也在加强，进一步加剧了蓝筹股的疑虑，形成了恶性循环。

短短一个多月，人民币从6.3贬值到6.7，贬值幅度超过6%，真金白银真有收获。

您可能不了解汇率，但对我们的影响是真实的。举个简单的例子，一个外国进口商进口了10万美元的商品，一个月前花了63万人民币。

2021年我国进口额高达17.4万亿元，所以按6%的简单计算，光是最近的贬值，每年就要花费1万亿元以上。

因此，从内部也可以看出，大幅贬值是对进口企业的一次重大打击甚至是致命打击，利润空间积压巨大。

比如，一家净利润率只有6%的进口企业，基本处于巨额亏损的边缘。如果一家毛利率只有6%的进口企业，到现在已经亏大了。

我国进口主要集中在印染木材、矿产、半导体等领域。

半导体公司尤其面临美联储通胀贬值和人民币贬值风险。

另一方面，贬值对出口企业不利。近期强势的服装、外贸、电商蓝筹股也是这个逻辑。

同时，在人民币贬值的情况下，进口企业不断上涨的成本也会在一定程度上向下游传导，从而导致进口加息的形成。芯片价格仍在下跌，矿产价格也在下跌。这是一个现实的反应。

从通胀周期来看，今年甚至今年将继续处于美联储通胀的阴霾之下。这是一个比较压抑的地方，也是一个会继续打压市场的点。

很多投资者可能会有疑问，为什么投资要靠美联储和港股的面貌。

在全球经济一体化和全球港元霸权的背景下，美元作为全球资产定价的锚点与港股在全球资本市场的地位，世界相连。

美国美元通胀，全球资产将以市值重新定价，这是不可避免的，也没有逃避的余地。也是资本规避风险、应对不确定性的一种手段。如果朝鲜有股票市场，它可能不需要考虑这一点。

面对这些情况，反抗也不是不可能。重要的手段是提高确定性，经济增长的确定性，公司业绩下滑的确定性。

因此，目前国外的稳步下滑将变得如此重要，这样既能抵御资本外流，又能吸引国内资本流入。

同样在投资方面，我们需要关注业绩线。随着年报和中报的披露，近期业绩的标的主线表现相当强劲。为什么要隐藏？由于表现较好的品种比较分散，不像概念和板块那么急，被很多投资者忽略。

例如，$飞科电器（SH603868)$飞科电器，4月27日披露年报，一季度净利润为2.37亿元，同比年跌幅59.1%，一旦上面的阴霾一扫而空，股价也将继续响应。

例如，$杨杰科技（SZ300373)$杨杰科技，4月28日年报显示，公司实现净利润2.76亿元，同比年下跌77.8%。股价也在不断修复中。

根据行业数据，目前IGBT的缺货时间已达50多周，供需缺口已拉长至50%以上，市场部分料号供应周期延长至60%。周。

电子控制是汽车电气化的三大核心部件之一。其中，IGBT的价值约占电控系统成本的40%。据行业统计，IGBT单车价值从A00到650不等，部分低端车型的IGBT单车价值高达4000多元。

其他如奥克斯之家、普罗雅、贝大尼等，业绩稳定或耀眼公司股价相当强势，抗涨。

因此，目前我们还是需要关注业绩线，因为业绩是企业抵御风险的手段，也是投资的重点。行情疲软时可以抗拒调整，行情低迷时市值会有更大的修复空间。

目前的市场影响力还是以国外疫情防控的进展为主，关系到稳降的落地和消费的回暖。周末需要跟踪一些新闻。

当然，有些人注重性能，有些人可能会觉得没用。近期，疫情反复。大家一定要注意保护自己。诗和远方虽然不能去，但如果锻炼身体，疫情过后可以去更远的地方。

以上内容仅基于当前市场环境以及对公司基本面的分析分析，不做具体交易建议。股市有风险，入市需谨慎。

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