如何获得比BTC储蓄收益率更高的收益？ _天

如何获得比BTC储蓄收益率更高的收益？

在比特币过去十几年的发展历史中，虽然价格整体上涨，但整个过程都是坎坷的。 在空头和多头的更替过程中，许多早期参与者被淘汰。 例如，2020年4月14日至5月19日，BTC价格从近6.5万美元跌至3万美元，短时间内投资者资产缩水超过50%。 如何通过手中的BTC获得更安全的收益，减少牛市中的损失，在牛市中获得更多的利润，成为当前持币者关心的主要问题。

BTC投资理财现状：去中心化服务平台回报率仅1%

在去中心化交易中心、钱包、借贷等服务平台，一般提供投资理财服务。 服务平台以较低的年利率向客户募集资金代币，然后以较高的年利率借入资金。 出去。 持币者可以将自己的 BTC 等资产存入平台赚取利润。 在杠杆股票中，外汇交易者还必须从交易中心筹集资金代币。

以火币网为例，火币投资理财的USDT储蓄年化率为2%，但在杠杆炒股中，投资者从火币筹资。 USDT每小时的年利率为0.00375%。 成人化率相当于32.85%。 在牛市中，由于有大量的USDT杠杆股票募集需求，客户募集的USDT利率会相应提高。

由于BTC市值较高，用户手中量大，持有者普遍认为BTC会继续上涨。 对于暂时不用但长期看中的BTC，大家更愿意充值和流通。 BTC 的需求相对较低，山寨币与 BTC 的价格比下降的可能性更大，持有 BTC 资产的用户更可能使用其他形式的投资或卖空。 因此，比特币的储蓄和借贷利率低于其他代币。 根据火币网、火币网、OKEx等官网数据，比特币活期储蓄年化率仅为1%左右。 本文数据均采集自6月11日。

在逐渐流行的去中心化协议中组织BTC投资理财

去中心化协议中的 BTC 以 BTC 引导币的形式存储，密钥在以太坊中。 自去年 DeFi Summer 以来，BTC 资产因流动性挖矿增加了很多获利途径。 虽然收益率大幅下降，但也吸引了越来越多的资产。 以太坊上面向 BTC 的硬币总数稳步增长，在过去一年中从 5,300 枚增加到 249,281 枚。 现阶段，去中心化分布的WBTC和HBTC仍然占据主导地位。

去中心化解决方案完成后，以去中心化方式发行的以BTC为导向的货币很可能会流行起来。

流动性挖矿的代币奖励来自于协议为获得流动性而投入的资金成本。 流行的 DeFi 协议的流动性挖矿年化收益率也从一年前刚火起来时的百分之几十下降到现阶段的百分之几十。 一方面，由于项目刚上线时流通量有限，修复代币的价格普遍较高。 另一方面，越来越多的资产进入这个市场，导致同一种资产的代币越来越少。 例如，稳定币交易平台Curve的治理代币CRV的价格从上线时的几十美元跌至目前的2.4美元btc合约杠杆盈利计算，但同时越来越多的资产被存入Curve，包括Factory Pools、已经接近100亿美元。 Curve的核心是稳定币、ETH和BTC资产。 Curve原有的Y池现在综合年化收益率只有2%左右，但一年前Y池中的LP代币仍然可以用来获取YFI等顶级DeFi代币。

BTC导币广泛应用于各种DeFi协议中。 以BTC引导币数量最多的WBTC为例，目前共发行188960枚币，其中20.98%质押在借贷协议Aave V2、Compound、Polygon Bridge、Maker、SushiSwap中各有 14.26%、13.57%、8.85% 和 3.9%。

在这个完美的 DeFi 协议中，WBTC 的收益率是比较低的。 再加上平台币奖励，Aave V2 和 Aave Polygon 的收益率分别只有 1.32% 和 4.23%，WBTC 在 Compound 的收益率只有 1.02%。

在 Curve 中，oBTC 和 pBTC 池的奖励分别为 9.82%（BOR）和 17.73%（PNT），此外还有服务费和 CRV 奖励。 对于这些面向比特币的新币，一般会以更高的利润来鼓励用户使用。

eBTC收益计算：预计早期回报率达到30%

DeCus是即将上线的比特币跨链项目，具有完全去中心化、资产利用率高、无结算挂钩风险、终身免费铸币等特点。 按照新的项目投资模式进行回测，有望在前期为客户产生更高的收益。 DeCus提供高资产、高效率的跨链托管方案，可以锁定原生态BTC，在以太坊等适合智能合约的服务平台上将其兑换成BTC为本的币种。 在DeCus中将BTC转换为eBTC，客户仍需按1:1的比例质押自己的原始BTC，但托管人Keeper经过适当的重叠排序后，无需全额质押保证即可达到协议的安全系数。

DeCus的治理代币DCS总产量为十亿。 该协议嵌入了大量代币以激励协议参与者，其中45%将分配给参与者。 20% 的代币分配给 eBTC 持有者用于流动性挖矿，15% 分配给 Keepers，9% 用于 DCS 质押贷方的流动性挖矿，1% 用于补偿铸币服务费。 此外，协议为DAO社区预埋了15%的代币，主要用途由DAO决定。

在eBTC锻造过程中，用户将BTC质押到托管地址，然后向智能合约发送质押借贷确认。 智能合约锻造出新的 eBTC 并发送给用户，完成锻造过程。 Keeper 最初使用 WBTC 作为保证金进行连接，新项目冷启动后将使用 eBTC 作为保证金。 在协议中，这两大类主要参与者均以BTC资产参与其中，并获得DCS代币奖励，因此Keeper和用户的参与过程可视为BTC投资理财。

根据有效计算，可以大致计算出DeCus中Keeper和客户的回报率。

eBTC的流动性挖矿将在5年内分配总量10亿个DCS的20%，第一年分配总量的7.5%，此后每年分配总量为上一年的2/3。

DCS组织轮公司估值价格为0.03美元，初始投资者的代币将在2年内根据区块链高度线性释放，而在New Venture上开发IDO的原价为0.06美元，所以预测 DCS 第一年的平均价格为 0.05 美元是比较有效的分析。

那么第一年分配给eBTC的流动性挖矿奖励为：10亿*0.05美元*7.5%=375万美元。

假设第一年eBTC的铸造量为1000枚，按BTC价格40000美元计算，全部用于挖矿，那么eBTC第一年的流动性挖矿收益为：375万美元美元/1,000/40,000 美元=9.38 %

Keeper的质押率会随着Keeper总数的增加而降低。 假设Keeper的质押率为50%，可以计算出Keeper的年化收益率为：十亿*0.05美元*5.63%/500/40000美元=14.1%

在 DeCus 主网上线初期，比如第一季度，eBTC 的发行量很可能低于分析预测的 1000 个。 在eBTC铸币量仅为600枚的情况下，eBTC流动性挖矿年化收益率为：10亿*0.05美元*7.5%/600/40000美元=15.6%

而Keeper的年化收益率将升至：亿*0.05美元*5.63%/300/40000=23.5%

除了预期的基本利润，在 DeCus 的经济体系中，还有很多可以提高 Keeper 和 eBTC 客户盈利能力的对策。

Keeper 使用 eBTC 作为抵押品，这将增加收到的 DCS 代币的权重。 虽然WBTC跨链资产也可以作为Keeper的抵押品，但为了更好的提高DeCus生态中资产的使用率，使用eBTC可以获得比WBTC更高的权重，即更高的收益。

计算时假设所有eBTC都用于挖矿，但部分eBTC实际上是作为Keeper的抵押品，无法参与eBTC的流动性挖矿。

在商品流通中剩余的eBTC中，很可能有部分客户不愿意质押eBTC进行挖矿。 如果质押率为50%，那么eBTC流动性挖矿的收益率将是预估值的两倍。

6 月 11 日撰写本文时，BTC 的价格为 37,000 美元，而预测统一计算为 40,000 美元。 DCS的价格也是统一按0.05美元计算，前期DCS的价格很可能高于这个值。

eBTC 可以很容易地与其他协议集成，然后从其他协议中获得治理令牌作为奖励。 Curve 等协议对稳定币、ETH 和 BTC 资产开放。 可以整合 eBTC，从而用 CRV 代币奖励 eBTC 持有者，同时赚取一部分交易费用。 Curve.fi 已经向公众开放了 38 个奖励池，并且在 Curve Swaps 中有数十个与 Curve.fi Factory 集成的流动性池。 pBTC、BBTC、TBTC、oBTC、sBTC、renBTC、WBTC、HBTC都可以获得CRV代币的挖矿奖励。

根据之前的计算，当eBTC的铸造量为600枚，全部用于流动性挖矿时，年化收益率仍为15.63%。 但在现实中，部分eBTC必须作为Keeper的抵押品，或者持有者并没有将其用于挖矿，因此实际收益率可能更高。 初期eBTC流动性挖矿的综合年化收益率非常高，有可能达到30%以上。

总结

无论是去中心化平台还是去中心化平台，BTC 的盈利方式都有很多，但是在去中心化平台或者完善的去中心化平台上，BTC 的储蓄利润只有 1% 左右。

一些新的 BTC 导向币往往通过更高的收益率吸引客户使用它们。 DeCus提供高资本、高效率的跨链托管方案，让托管方无需全额质押即可保障协议安全。 据测算，在项目上线初期，eBTC的流动性挖矿年化收益率很可能达到30%。

在逐渐流行的去中心化协议中组织BTC投资理财

去中心化解决方案完成后，以去中心化方式发行的以BTC为导向的货币很可能会流行起来。

eBTC收益计算：预计早期回报率达到30%

声音 | 投资分析师：比特币价格2年内可轻松涨至20万美元：BTC目前的通胀率约为3.6%。 但是，在递减之后，这个数据会递减，后果很严重。 挖矿收入将是现在的一半，因此通货膨胀率将降至 1.8%。 相比之下，大多数中央银行的总体通胀目标为 2%。 数字货币投资分析师 The Moon 最近在推特上强调了这一点，引起了广泛关注。 “BTC的通胀率目前为3.6%，下调后为1.8%，低于大多数央行采用的2%的通胀目标。这实际上（影响）巨大，BTC的价格很容易再涨一个2 年 20 万美元！” (Beincrypto) [2020/2/23]

声音 | 观点：我国已开始在比特币市场起伏中发挥关键作用：区块链支付服务Bitspark创始人Maxine Ryan表示，我国已开始在比特币市场起伏中发挥关键作用比特币市场。 在加密市场btc合约杠杆盈利计算，我国确实被视为拉动价格上涨的重要前提。 (华尔街日报)[2019/11/25]

经济学家认为BTC可能面临崩盘风险：经济学家Kenneth Rogoff预测比特币价格将很快崩盘。 他认为，目前虚拟货币的高估值在于其“基本的匿名性”。 政府加强监管，进行实名认证或自创虚拟货币，比特币泡沫或将终结。 [2017/11/3