马斯克平台比特币价格一年暴涨9倍 专家：“新货币战争”已在全球打响

这场“战争”的参与者有哪些？

姚前提到，“新数字货币大战”已经在全球范围内打响。 他以中国为例。 早在2014年，中国人民银行就正式启动法定数字货币研究论证其可行性，并于2015年启动九大课题研究。 2016年，中国成立了中国人民银行数字货币研究所。 2016年之后，各国央行也开始行动起来，开展基于区块链技术的央行加密货币实验。 比如加拿大的Jasper项目，新加坡的Ubin项目，欧洲央行和日本央行的Stella项目，泰国的Inthanon项目，还有我国香港的LionRock项目。

姚谦表示，在数字货币的全新赛道上，参与者包括主权国家、国际组织、金融机构、科技公司、产业联盟、极客、经济学家……

在这条赛道上，比特币、以太坊、Libra等成为了主要的“运动员”。 王娟介绍，Facebook曾想推出自己的Libra数字货币，但今年年初更名为Diem，并在美国相关部门和政策规定的干预下，成为唯一的数字货币。锚定美元。

顾彦西介绍，今年年初，美国总统金融市场工作组和美国货币监理署出台政策立场，表明美国监管鼓励“稳定币”的发展。 这在一定程度上促进了美元数字化形式的实质性发展，巩固甚至提高了美元在货币市场中的现有市场份额。

据悉，“稳定币”是一种与一定标的保持稳定兑换比例的加密货币。 稳定是指该币种的价格在一段时间内不会出现大幅波动，价格相对稳定。 据不完全统计，目前全球至少有数千种稳定币，许多数字资产交易所、区块链公司、传统金融巨头、银行、政府等都发行了自己的稳定币。 比如美国信托公司Gemini Dollar发明的稳定币GUSD。

虽然“稳定币”是为解决比特币等加密货币市值不稳定而推出的一种数字货币形式，但目前比特币已经大行其道。 王娟认为，比特币已经涉足了原本在金融领域所做的一切。

“把比特币理解为赛博朋克的黑市不记名黄金，就能理解为什么很多人为了图方便愿意去冒险。” 一位不愿透露姓名的资深投资人告诉时代财经。

比特币在国际流通中的现状，已经成为央行不能忽视它的存在。 王娟介绍，英国央行行长曾在一份报告中提出，数字货币“全面霸权”已经形成。 这表明，包括老牌金融机构在内的各国央行都不愿意放弃原有的核心霸权。

美元作为“霸主”，让比特币在国际金融版图中分得一杯羹功不可没。 一位不愿透露姓名的私募基金首席研究员对时代财经进行了分析。 虽然目前美元作为国际货币的地位并未松动，但美元已经“放水”，在新能源和地缘政治的影响下，美元-石油体系有所松动。 ，这使得美元的信用度下降。 另一方面，比特币的流通无形中削弱了全球使用最广泛的以美元结算的SWIFT系统。

货币“争”的是什么？

姚谦在文章中提供了一组数据。 2003年以来，我国基础货币占M2的比例下降了5%，印度下降了7%，欧元区下降了3%。 部分原因是央行货币（尤其是现金）在流通领域已经被技术更先进的电子支付方式所取代。

顾彦西介绍，“去年以来，市场买入比特币的主要动力是保值和对冲美元的大量增发。” 可见，数字货币极大地“吸收”了流通中的现金（即M0）。

在姚谦看来，这对“新数字货币战争”提出了一个深刻的问题。 央行的数字货币应该发行还是兑换？ 即数字货币应该取代流通货币（M0）还是M2？

这位不愿透露姓名的私募股权基金首席研究员对时代财经进行了分析。 以人民币数字货币为例，央行数字货币目前定位为M0的替代品。 未来是否会取代M2，要看技术能否实现。 如果数字货币只由央行发行，则不涉及前端操作。 然而，数字货币不仅仅与银行有关，而是涉及整个货币流通，通过银行和第三方支付的数字硬件和数字钱包来实现。

除了技术，还有一些伦理需要讨论，需要制定法律法规。 研究人员表示，央行数字货币虽然可以匿名可控，但数据的权威性如何限制？ 如何保证运营方保护个人隐私权以外的其他信息？ 个人运动轨迹、交易数据等大数据如何合法掌握？ 这些问题值得探讨。

他举例说，北京最近对流入楼市的消费贷款和商业贷款实施了严格的控制。 如果是在数字货币时代，央行可以轻而易举地对实体经济企业或个人实施精准“灌溉”。 “当然，这一切还有很长的路要走，至少两年内可以实现M0，数字货币向广义货币的推广还需要更多时间。”

我们来看看美国的情况。 引用姚谦的话，美国数字美元基金会白皮书指出，数字美元是美联储以美元计价的负债，是M0的组成部分。 ，不会影响美联储的货币政策。 显然，这个方案遵循的是按需兑换的思路。

此外，白皮书还给出了实物现金和代币化数字美元的两级分配模型。 像美国经济刺激法案中的“数字美元计划”比特币兑换各国货币比例，以此为基础设计的家庭财政补贴和小额支付场景，就是数字货币“直升机撒钱”的应用。

至于比特币，由于其价格不透明、内容不明确、价格波动大，无法“取代”主权货币的流通地位。 “虽然新的数字货币战争是比特币与所有法定货币的竞争，但比特币与美元高度绑定。目前，比特币等加密数字货币交易的主要交易媒介仍然是美元。”顾彦西说。

思潮背后的争议

关于“新货币战争”的起源和比特币的崛起，姚谦在文章中追溯到2008年全球金融危机。

姚谦表示，金融危机的爆发导致央行声誉和整个金融体系的信用中介功能受到广泛质疑，奥地利学派死灰复燃，货币“去国家化”的支持者不断增加. 在此背景下，一种没有主权国家信用支撑的以比特币为代表的去中心化可编程货币“横空出世”。

比特币起源于2008年国际金融危机后货币的“去国家化”趋势，核心思想是姚谦所说的“奥地利学派”。

鑫源科技CMO魏然曾分析时代财经，比特币在众多加密货币中脱颖而出，是有其思想基础的。 “当前的债务经济导致整个货币经济学的两极分化。一是左倾。MMT（QE、负利率和债务赤字）的来源来自马克思的国家货币理论；一是左倾。另一个是右翼的两极分化。两极分化是互联网最初的数字货币，其思想根源是奥地利学派和哈耶克。”

上述某私募基金首席研究员进一步分析时代财经，很多比特币早期持有者都是信奉这一点的人。 合身。 “中心化”和“去中心化”的区别是经济学对立的结果。

顾彦西曾对时代财经表示，过去更多是散户的信仰和投机者的炒作导致比特币价格上涨。 近几个月，比特币价格近期有所上涨比特币兑换各国货币比例，这与2020年国际社会对比特币作为价值存储和传输工具的认可度越来越高有关。

顾彦西说，“一方面，在货币政策不稳定的地区，比如黎巴嫩、阿根廷、委内瑞拉，受疫情影响当地法币不稳定，人们将当地法币兑换成比特币，然后将比特币兑换成美元购买物品，满足日常生活所需。另一方面，比特币已经开始了主流金融机构认可的“旅程”，最具标志性的事件是去年12月，东南亚最大的商业银行亚洲开发银行宣布“正式推出综合数字交易平台”，并计划推出与比特币相关的业务。

没有人知道比特币在这场新的数字货币战争中未来会走向何方。 但由于其“黑市网络黄金”的属性，有人猜测比特币是否会像黄金一样成为超主权货币，成为各国央行的储备货币。

对此，顾彦西认为，“就比特币的接受度而言，除了目前散户用户的接受度，美国机构也开始买入比特币。 然而，比特币仍然存在于主流金融机构和监管机构之中。 很有争议。 一些央行购买比特币作为外汇储备的可能性非常小。”

不过，王娟认为，“在能源电力、新能源改革、经济发展等跨区域数字化模式的诞生下，互联网技术催生了数字经济时代的大量跨境交易。所以，会不会有超级主权货币的创造，实际上是一个我们是否愿意面对这个问题的问题。”